1、數碼噴印墨水與傳統染料油墨的區別

紡織數碼噴印墨水與傳統染料油墨在化學原料上有類似之處，但因數碼噴印墨水采用基于液體從微小流體分裂成液滴原理的應用技術，由計算機指令將細微的墨滴導向承印物，通過兩者間相互作用，使之產生圖像文字以及具備一定功能性。因此，墨滴的形成、形狀和大小對印花的質量有非常重要的影響，故噴墨印花墨水與傳統染料油墨在生產工藝、技術指標、性能要求等方面上區別極大。一方面，因給墨和上色形式不同，紡織數碼噴墨印花墨水在顆粒粒徑、懸浮穩定性、結晶控制等方面比傳統染料油墨的要求更高，以適應高精度數碼噴印噴頭的高效工作狀態和使用壽命要求。相比傳統染料油墨，數碼噴印墨水品質更高且專用性強，必須穩定、無毒、不堵塞噴頭，保濕性和可噴射性要好，對數碼噴頭等金屬物件無腐蝕作用，不易燃燒和褪色。另一方面，用于紡織數碼噴墨印花的印墨配方必須符合嚴格的物理和化學標準，如色素純度、不溶性固體顆粒粒徑、墨水的粘度、表面張力、穩定性、pH和起泡性等均具有特定的要求，才能形成最佳墨滴，適合特定的噴墨印花系統，得到優良的圖像和色澤鮮艷度。如果數碼噴印墨水質量低下，極易造成噴頭堵塞，噴墨流暢性不良，既損壞數碼噴印設備又無法得到高品質的印花效果。

2、我國數碼噴印墨水的發展歷程及規模

數碼噴印技術在我國發展早期，受制于國外廠商對數碼噴印墨水生產技術的壟斷，國內廠商未能掌握墨水相關的技術及工藝流程，國內使用的墨水主要以進口為主。進口墨水價格較為昂貴，極大的限制了數碼噴印技術在各領域的應用，制約了數碼噴印技術在國內的發展，不過高昂的墨水價格也為國內墨水廠商提供了發展自主噴墨墨水的歷史機遇。

2000年至2010年，數碼噴印技術逐漸在國內的桌面辦公、廣告噴繪等領域開始應用。國內墨水生產商緊抓機遇，經過多年的技術研究和工藝改進，逐漸掌握了數碼噴印墨水應用于桌面辦公、廣告噴繪等領域的配方技術，創新并改進了眾多墨水配方，提升了數碼噴印墨水的適用特性，逐漸能夠提供出品質優異、質量穩定的墨水。

2010年以后，數碼噴墨技術應用開始進入工業領域，由廣告業、影像業進入紡織行業，隨著數碼噴墨印花在數碼噴印設備、墨水成本上的快速下降，打印精度和速度的大幅提升，以及數碼噴墨印花技術以其不需制版、花回長、起印批量小、綠色環保等特點適應當前紡織品市場“個性化、快速反應”的發展需求，數碼噴墨印花技術在紡織行業的應用不斷增加。同時由于國內墨水生產商堅持獨立創新，墨水的諸多關鍵要素如墨水穩定性、色彩飽和度、噴頭匹配性等已得到的突破，多項功能性指標達到或超越進口墨水，不僅滿足了國內需要，也開始逐步走向國際市場，向其他國家批量出口墨水，中國已經成為世界上最重要的數碼噴印墨水出口國家之一。

目前紡織領域數碼噴印墨水市場以分散墨水與活性墨水為主，分散墨水是以分散染料作為著色劑制成的數碼噴印墨水，需要將分散染料研磨成納米級的微小粒子并穩定地分散在水中，分散墨水主要適用于滌綸面料，具有色澤艷麗、耐洗牢度優良、染色時間短、色光穩定，色譜全等優點。活性墨水是以反應型的活性染料作為著色劑制成的用于噴墨印花的數碼噴印墨水，在染色過程中與纖維上的某些基團發生反應，以共價鍵的形式染著于纖維。活性墨水具有染色工藝及操作簡單、色譜廣、色澤鮮艷、性能優異、適用性強等優點，絲綢、棉、麻等面料均可適用，部分羊毛、羊絨紡織品也可適配。

3、行業上下游產業鏈關系及影響

數碼噴印墨水產品作為數碼噴印技術中的關鍵耗材，與數碼噴頭、系統板卡等核心部件以及其他配件產品配套于數碼噴印設備，主要應用于紡織領域。上游行業主要是色料、溶助劑等化工企業，下游行業為紡織領域企業。

（1）上游行業的關聯性及影響

數碼噴印墨水的主要原材料為色料、溶助劑等化工產品，本行業的上游供應商主要是負責色料、溶助劑制造的化工企業。目前國內上游行業發展情況較為成熟，市場競爭情況較為充分，供給也相對充足。

上游化工行業的主要原材料價格變動對數碼噴印墨水行業的利潤水平存在一定影響。近年來，上游化工行業受經濟周期、環保政策收緊、去產能等因素影響，價格波動性較大，特別是色料類企業受到重大安全生產事故的影響，導致部分年份色料類原料出現了供應緊張、價格波動以及質量不穩定的情況，對數碼噴印墨水行業產生了一定的沖擊。目前，色料生產企業已陸續完成了整改并恢復生產，原料供應、價格及質量等方面也趨于穩定。

（2）下游行業的關聯性及影響

數碼噴印墨水主要應用于紡織領域，就紡織領域下游企業而言，在實現“碳達峰、碳中和”大背景下，環保政策日益趨嚴，各地加強對印染排污指標的控制，這將使印染企業的環保成本上升，進而放棄污染高的傳統印花方式，轉向數碼噴墨印花。由于數碼噴墨印花具有快速響應、色彩豐富、無起印量限制、且與傳統絲網印花相比，數碼噴墨印花更加節能環保，因此，中國數碼噴墨印花紡織品的產量從2014年的3億米增加至2019年的19億米，復合增速達44.65%，發展形勢持續向好。

目前，在紡織領域數碼噴印主要應用于印花工藝，不過因執行更為嚴格的環保政策，發達國家已經開始將數碼噴印技術應用在數碼單色噴染中，而大部分發展中國家因數碼噴印成本較高的限制尚未使用數碼單色噴染。數碼單色噴染即用數碼打印的方式替代傳統單色織物染色。因全球75%的布料為單色，25%的布料為印花，單色織物需求量為印花織物的三倍，數碼噴染的需求空間大于數碼印花。隨著數碼噴印設備和墨水成本下降，數碼噴印技術有望從印花市場步入單色染色市場，數碼噴印墨水的市場容量將大幅提高。

4、新舊產業融合情況

（1）數碼噴印技術可使得傳統紡織印染行業逐步擺脫高污染、高消耗、高排放的形象

紡織印染行業是我國傳統的支柱產業，近年來一直保持著4.5%左右的GDP比重，在國民經濟中占據重要地位。但紡織印染行業對煤炭、電力、石油和天然氣等直接能源資源依賴性極高，紡織印染行業能耗約占全國產業總量的4.4%，水耗約占8.5%。同時紡織印染業對能源消耗呈現逐年遞增態勢，在一定程度上阻礙了行業“碳達峰、碳中和”進程，造成行業在2030年實現“碳達峰”目標的壓力較大。

對比傳統絲網印花，數碼噴墨印花使用助劑量少，水洗環節少，用水量大大減少，在相同水洗廢水量的情況下，數碼噴墨印花廢水的色度值也較低；此外，數碼印花設備的運行控制模式電量消耗低于傳統生產線，并且減少了勞動用工以及場地占用。與傳統絲網印花相比，數碼噴墨印花用水量節約40%-60%、用電量節約50%左右，且對環境的污染程度僅為傳統絲網印花的1/25，相同收益耗能僅為傳統技術的1/30，更加綠色環保。數碼噴印在紡織印染行業的運用符合節能減排，清潔生產的指導思想，是生態型、環保型的清潔生產技術，能夠滿足紡織印染行業環保低碳可持續發展的要求。

在“碳中和”大背景下，環保政策日益趨嚴，各地加強對印染排污指標的控制，這將使印染企業的環保成本上升，進而減少或者放棄污染高的傳統印花方式，加速數碼印花的替代。

（2）數碼噴印推進紡織行業向工業4.0“智能制造”轉型

隨著我國國民經濟的發展和消費市場結構調整，互聯網消費時代下的個性化、定制化及快時尚消費需求促使紡織行業，尤其是在家裝和家用紡織領域逐步由供給主導型向個性化需求主導型轉變，紡織行業的趨勢逐漸改變為“銷售、訂貨、快交付”的模式，從而衍生出了“個性化、小批量、多款式、快探索”的行業特點。數碼噴印在紡織工業4.0背景下“智能制造”轉型中所體現的優勢如下：

1）技術方法的智能化：數碼噴印技術的技術原理主要通過各種數字化輸入手段（如掃描儀、數碼相機、互聯網傳輸），將數字圖像輸入計算機，經過電腦印花分色系統編輯處理后，再由專用軟件驅動芯片控制噴印系統，把專用染料直接噴印到各種織物或介質上，從而獲得精美的印染產品，操作方式更靈活簡便，并且能快速修改。

2）產品質量穩定化：數碼技術的加入保障了產品質量的穩定性，避免了因對花不準出現的瑕疵面料，花型尺寸不受限制，不存在布邊的問題，大大提高了產品的品質和檔次。數碼印花產品的色彩飽和度、精度、層次感增強，花型更為逼真，顏色豐富度可達1670萬種，甚至可以將照片直接打印在面料上，突破了套色的限制。此外該技術的應用豐富了產品尺寸，拓展了產品種類，可制作獨創型、藝術型的產品，還可根據服裝款式單獨定制定位花型。

3）節省時間與人力成本：傳統印花從設計到交貨需要短則幾天長則幾十天的周期，而數碼印花技術加工過程無需分色、制版等，打樣時間一般不會超過1天，而且顧客可通過網絡傳輸的方式直接傳送圖案設計稿，大大縮短了交貨周期，符合服飾行業對快速反應的需求。另外，傳統印花工整個加工過程需要五至六名工人操作，而數碼印花可以縮減到一名工人操作電腦程序即可，設備操作簡便，工作環境整潔，更符合人性化的企業新常態。

5、行業競爭格局及市場化程度

數碼噴印墨水市場呈現與數碼印花設備市場相近的市場競爭格局，由海外巨頭主導市場，如美國杜邦公司、美國亨斯邁集團、意大利JK公司等。從全球范圍來看，目前歐洲、北美地區的數碼噴印技術仍處于較高水平，是率先對數碼噴墨印花技術實現產業化的地區，受益于較高的環保標準和豐富的時尚原創設計產業，歐洲、北美地區的數碼印花產品供需旺盛，數碼噴印應用產業規模大且普及程度高，全球領先的數碼噴印墨水制造商多集中于此，亞太地區則以日本、韓國制造商為主。我國的數碼噴印墨水行業起步較晚，企業規模、研發能力以及產品穩定性等方面參差不齊，且主要以中小型企業為主，但隨著最近幾年國產數碼噴印墨水的快速發展，我國也出現了少數綜合實力相對較強的專業生產商。國內外主要墨水生產商情況如下：

資料來源：普華有策

2000年以前，受國外對工業噴頭和墨水技術的壟斷，國內一直依賴進口設備的配套墨水，從而導致國內墨水特別是高端功能性墨水發展滯后。2010年以后，經過多年的行業快速發展，國內的數碼噴印墨水廠商在與下游設備廠商與終端客戶的合作過程中，不斷進行技術提升、工藝改進和品牌建設工作，國產數碼噴印墨水的品牌形象不斷重塑。

6、行業面臨的機遇與挑戰

（1）行業面臨的機遇

1）數碼噴墨印花行業受到國家產業政策支持

數碼噴印墨水已被國家統計局作為重點產品列入《戰略性新興產業分類（2018）》目錄中的“新材料產業”類別，屬于《產業結構調整指導目錄（2019年本）》中優先鼓勵的“數碼噴墨印花”及“水性油墨、紫外光固化油墨、植物油油墨等節能環保型油墨生產”行業。該產品符合戰略性新興產業發展方向，符合‘深入貫徹創新驅動發展戰略’的定位”。

2）紡織印染行業成為碳中和主戰場，數碼噴印符合國家綠色高質量發展的要求

實現“碳達峰、碳中和”是我國統籌國內國際兩個大局，著眼于經濟綠色發展和高質量發展作出的重大戰略部署，也是我國確定的2021年8項重點任務之一。紡織印染業作為我國重要的民生產業，也是我國國民經濟重要的支柱產業，在為國民經濟做出重要貢獻的同時，其高能耗、高污染等環保突出問題使得紡織行業今后實現“碳達峰、碳中和”目標的任務較重。紡織印染業近年來一直保持著4.5%左右的GDP比重，在國民經濟中占據重要地位。但紡織印染行業對煤炭、電力、石油和天然氣等直接能源資源依賴性極高，紡織印染行業能耗約占全國產業總量的4.4%，水耗約占8.5%。同時紡織印染業對能源消耗呈現逐年遞增態勢，在一定程度上阻礙了行業“碳達峰、碳中和”進程，造成行業在2030年實現“碳達峰”目標的壓力較大。

數碼噴印技術是印染技術與信息科學技術交叉融合的產物。它依托計算機輔助設計、數字制造技術、計算機網絡技術，對印染產品加工工藝及設備進行數字化處理，使印染技術進入一個新的時代。數碼噴墨印花在加工過程中對墨水的使用由計算機“按需分配”，可大幅度降低廢墨的消耗；對比傳統絲網印花，數碼噴墨印花使用助劑量少，水洗環節少，用水量大大減少，在相同水洗廢水量的情況下，數碼噴墨印花廢水的色度值也較低；此外，數碼印花設備的運行控制模式電量消耗低于傳統生產線，并且減少了勞動用工以及場地占用。與傳統絲網印花相比，數碼噴墨印花用水量節約40%-60%、用電量節約50%左右，且對環境的污染程度僅為傳統絲網印花的1/25，相同收益耗能僅為傳統技術的1/30，更加節能環保。數碼噴印在紡織印染行業的運用符合節能減排，清潔生產的指導思想，是生態型、環保型的清潔生產技術，能夠滿足紡織印染行業環保低碳可持續發展的要求。

3）數碼噴印推進紡織行業向工業4.0“智能制造轉型

隨著我國國民經濟的發展和消費市場結構調整，互聯網消費時代下的個性化、定制化及快時尚消費需求促使紡織行業，尤其是在家裝和家用紡織領域逐步由供給主導型向個性化需求主導型轉變，紡織行業的趨勢逐漸改變為“銷售、訂貨、快交付”的模式，從而衍生出了“個性化、小批量、多款式、快探索”的行業特點。

由于數碼噴印技術可以有效實現“任何顏色，任意花型，任意數量”的個性化制造要求，按需生產、降低庫存，在更大程度上及時滿足下游客戶的個性化要求，對市場方向做出迅速反應，同時又提高生產效率、降低庫存節約資源。同時互聯網時代下銷售模式的智能化，以及紡織服裝企業對文化、時尚、品牌、創意的高度重視和對消費體驗的極度青睞，促進紡織工業智能智造轉型升級。

4）數碼噴墨印花成本的下降將強化數碼噴墨印花競爭優勢

近5年來數碼印花加工費下降50%左右，但是與傳統印花加工費相比仍然偏高，特別是數碼噴墨印花設備中的核心部件噴頭價格較高，以及作為耗材的數碼噴印墨水的單價較高，共同導致數碼噴墨印花成本較高。

噴頭是數碼噴墨印花設備的關鍵核心部件，在印花質量、速度等方面起著重要作用。目前只有日本和歐美的少數幾家企業——主要包括日本京瓷、富士、理光、愛普生、精工、柯尼卡和英國賽爾等少數企業擁有噴頭生產技術，國內所用噴頭均需進口，導致噴頭成本較高，一定程度上影響了數碼噴墨印花技術的普及速度。2020年5月代表提出了《關于推進解決數字印刷設備噴墨打印頭國產化問題》的議案，建議大力推進數字印刷設備噴墨打印頭國產化，加大技術研發和產業化的專項支持。《紡織行業“十四五”科技發展指導意見》，指出“十四五”重點突破的關鍵共性技術包括重點研究開發穩定可靠、分辨率高的壓電式噴頭。

數碼噴印墨水作為數碼噴墨印花過程中的主要耗材，在生產總成本中所占比例最大，可達40％，因此數碼噴印墨水是數碼噴墨印花發展的關鍵影響因素之一，研發低成本高品質的數碼噴印墨水成為墨水生產商的重點目標。未來隨著數碼印花關鍵技術的突破、噴頭國產化以及高性價比的數碼噴印墨水的大量普級，數碼噴墨印花成本將逐步降低，進一步激發市場的活力，為數碼印花生產創造更大的競爭優勢。

5）數碼噴墨印花的滲透率仍然較低，行業發展空間廣闊

在紡織印花行業，數碼噴墨印花技術具有綠色環保、省時、省水、節電等特點，同時它還具有無需制網、調漿、無套色限制、無起印量限制等優點，契合了產業升級及節能減排的全球發展戰略和人們個性化的消費趨勢。目前，數碼噴墨印花的滲透率仍然較低，但處于快速提升階段。

6）新冠肺炎疫情促使數碼噴墨印花生產意識提升

近年來，我國人口紅利逐漸減弱，人力資源緊張、人工成本增加問題顯現，轉變生產方式、提高自動化、數字化生產水平成為行業實現高質量發展的重要推動力。受新冠病毒疫情影響，2020年春節之后大多數印染企業面臨無法如期開工或復工人員不足的情況。數字化技術的作用被激發和顯現出來，在滿足人們生活需求、恢復生產、降低疫情傳播、保障社會安定等方面，成為抵御疫情沖擊的重要力量。數碼噴墨印花設備實現了自動化管控流程，一個技術工人可同時操作多臺設備，大幅節約了人員數量，降低了勞動力成本，有助于緩解疫情期間人員短缺帶來的復工復產問題。疫情提升了傳統紡織印染企業數字化生產意識，加快促進印染行業數字化轉型。

（2）行業面臨的挑戰

1）數碼印花與傳統印花相比，在速度、成本及應用場景方面仍存在局限

由于數碼噴墨印花速度目前尚無法完全達到傳統印花水平，在單一品種、大批量的訂單上，傳統印花方式仍處于優勢地位；另外，數據噴印設備價格相比傳統印刷設備更高，且數碼噴印設備所使用的墨水成本較高，數碼噴墨印花市場主要用于貨期要求短、批量相對小、附加值相對高、圖案色彩豐富等應用場景，故目前傳統印花在紡織印花領域仍占據較大的市場份額。若未來數碼噴印技術不能在穩定性、耗材成本及后續設備保養維護綜合成本等方面實現進一步突破，則數碼噴印技術規模化推廣進度將可能變緩。

2）數碼噴印設備核心部件噴頭仍依賴進口

數碼噴印技術在日本、歐美等地區較早實現推廣，已大規模應用于工業化生產，國際主流數碼噴印設備廠基于其技術及品牌優勢，部分機型處于領先水平。

隨著國家政策對數碼噴墨印花行業發展的大力支持及國內相關企業不斷研發投入，國內數碼噴印設備企業雖發展較快，但整體與國外主流企業相比仍具有一定差距，特別是國內數碼噴印設備所用噴頭均需進口，成本較高，如宏華數科主要產品為數碼直噴印花機、數碼噴墨轉移印花機、超高速工業噴印機，價格較高的進口噴頭在一定程度上亦制約了我國數碼噴墨印花行業的整體發展。

3）數碼印花墨水的原材料價格波動較大

本行業所需原材料主要為色料、溶助劑等化工原料，其成本合計占數碼噴印墨水生產成本的70%以上，隨著近年國家對環境整治力度的加強，部分色料生產企業停產或關閉，導致近年來的色料類原料曾一度出現了供應緊張、價格波動以及質量不穩定的情況。色料類原料占產品成本的比重相對較高，對數碼噴印墨水產品的價格以及產品穩定性等方面均存在一定的影響。雖然目前色料生產企業已陸續完成了整改并恢復生產，原料供應、價格及質量等方面也趨于穩定。但未來色料類原料若發生較大幅度價格波動，將在一定程度上影響本行業企業利潤空間。

7、行業壁壘

（1）技術和研發壁壘

數碼噴印墨水作為數碼噴墨印花過程中的主要耗材，在生產總成本中所占比例可達40％，且用于紡織領域的數碼噴印墨水在顆粒粒徑、懸浮穩定性、結晶控制等方面的要求大幅高于傳統印花染料墨水，以適應高精度數碼噴印噴頭的高效工作狀態和使用壽命，數碼噴印墨水配方必須符合嚴格的物理和化學標準，具有特定的性能，才能形成最佳墨滴，適合特定的噴墨印花系統，得到優良的圖像和色澤鮮艷度，因此研發低成本高品質的數碼噴印墨水成為墨水生產商的重點目標，這需要對墨水的原材料包括染料、顏料、溶助劑等在理論研究和墨水實際生產方面均有很深的造詣，涉及應用化學、材料化學、高分子材料與工程、紡織化學與染整工程等多個專業學科，只有具有技術創新優勢的企業才能在市場競爭中保持有利地位。另一方面，數碼噴印墨水行業一直處于快速的發展過程中，下游數碼噴印設備及噴頭不斷迭代更新，墨水生產商需要不斷研發出適配新噴頭、新設備的數碼噴印墨水，從立項開始到研發成功一個新的墨水配方并成型為產品大致要1年至3年時間，具有科研實力的企業將擁有較強的先發優勢。故數碼噴印墨水具有較高的技術和研發壁壘。

（2）規模和資金壁壘

目前，數碼噴印墨水行業內已初步形成幾家相對領導級廠商，新進入企業必須建成高起點、大規模的專業化生產設備，通過規模化生產提高生產效率并降低成本才有立足之地；如果沒有一定的生產規模，就無法在降低成本的同時滿足企業對產品數量和供貨時效的要求，因此本行業存在規模壁壘。另外，數碼噴印墨水行業受到上游色料類原料價格波動的影響較大，如果企業沒有一定的規模和資金實力，生產經營過程中將面臨很大的挑戰，且數碼噴印墨水研發投入產出有一定的周期性，需要較大的前期研發資金和人力投入，形成一定的資金壁壘。

（3）生產工藝與成本壁壘

數碼噴印墨水的生產包括配料、打漿、壓濾、分散、研磨、脫鹽、納濾等多個步驟，其產業化、規模化生產需要建立嚴格的產品質量控制體系，通過采購、生產、測試、售后與技術支持等環節的嚴格把控，要求行業內公司具備長期的制造工藝及質量控制技術與經驗的積累，方可確保產品在工業化量產過程中的高質量、高效率與低成本，從而在市場中具備一定競爭力，故數碼噴印墨水的生產具有一定生產工藝與成本壁壘。

（4）客戶壁壘

數碼噴印墨水對下游產品品質的影響極大，加上材料、工藝和技術的獨特設計屬性，使得下游客戶具有較強的依賴性，若數碼噴印墨水產品質量出現問題，可能導致數十萬元甚至數百萬元的數碼噴印設備出現故障，因此客戶有較強意愿與熟悉和認可的墨水廠商進行長期穩定的合作，新品牌的介入需要支付大量的成本和耗費較長的時間，而得到市場長期檢驗、具有穩定客戶群體和市場基礎的墨水廠商在市場競爭中處于優勢地位。此外，由于數碼噴印墨水生產所需的技術與下游如數碼印花設備廠商、終端印染廠商的技術領域差別極大，所以下游客戶往往不會自己生產研發墨水，而會選擇專業的數碼噴印墨水生產商。墨水自身的耗材屬性更是決定了這是個具有連續，不間斷需求的市場，客戶粘性較大。行業的新進入者由于客戶和訂單量難以在短期內達到較高的水平，因此在技術與成本方面無法與領先廠商競爭，從而形成本行業的壁壘。